У першій половині 2026 року світовий ринок волоконно-оптичних кабелів переживає швидкі зміни — від «дефіциту волоконно-оптичного кабелю» до «дефіциту волоконно-оптичних кабелів». Логіка розвитку галузі поступово відійшла від моделі, в якій домінували інвестиційні цикли традиційних телекомунікаційних операторів, натомість повернувшись до нового ландшафту, керованого подвійним-підходом: розбудова обчислювальної інфраструктури штучного інтелекту та модернізація енергетичних і енергетичних комунікаційних мереж. На тлі обмеженого розширення виробництва з боку пропозиції та стійкого зростання з боку попиту загальна життєздатність ланцюга промисловості волоконно-оптичних кабелів значно зросла, знаменуючи вступ ринку в новий цикл зростання.
## I. Від дефіциту волокон до дефіциту волоконно-оптичних кабелів: наслідки зростання цін повністю передаються по ланцюжку створення вартості
Поточне зростання ринку почалося в першу чергу в сегменті вищої течії оптоволоконного ланцюга створення вартості, зокрема, на етапі ядра оптоволокна.
Будучи основною сировиною для виробництва волоконної оптики, заготовка оптичного волокна (або «оптичний стрижень») забезпечує приблизно 70% рентабельності всього промислового ланцюга. Цей сегмент характеризується високими технічними бар’єрами та значними капіталовкладеннями, при цьому цикли розширення виробництва зазвичай вимагають від 18 до 24 місяців. Після кількох років консолідації промисловості та раціоналізації потужностей світові потужності з виробництва преформ зараз працюють майже повністю; головні лідери галузі загалом підтримують рівень використання потужностей на рівні близько 100%.
Цей дисбаланс між попитом і пропозицією спричинив різке зростання цін на оптичне волокно. На початку 2026 року ціна на одномодове оптоволокно G.652.D становила менше 20 юанів за живильний кілометр; однак у березні вона різко зросла до 83,4 юаня за ядро-кілометр — збільшення на понад 400% — це найзначніше зростання ціни за останні роки.
Оскільки дефіцит вихідної сировини зберігається, тиск на витрати швидко передається вниз за течією на сегмент виробництва волоконно-оптичних кабелів.
Яскравим прикладом є проект централізованих закупівель China Mobile для спеціалізованих волоконно-оптичних кабелів, що охоплює період 2026–2027 років: із восьми переможців тендеру сім подали пропозиції за максимально допустимою ціною. Цей результат служить чітким відображенням поточної ринкової реальності, яка характеризується дисбалансом між попитом і пропозицією, а також виробниками волоконно-оптичних кабелів, які мають повні книги замовлень.
Водночас максимальна допустима цінова стеля для GYTA-24-жильних волоконно-оптичних кабелів Guangdong Telecom також зросла з 1245 юанів за оболонку-кілометр на початку року до 2500 юанів за оболонку-кілометр — зростання перевищує 100%. На тлі постійного обмеження пропозиції виробники оптичних кабелів помітно зросли в переговорах, що призвело до ефективного відновлення загальної прибутковості галузі.
---
## II. Прискорене будівництво енергетичної комунікаційної інфраструктури: одночасне вдосконалення існуючої оптимізації мережі та нове будівництво
На додаток до нового попиту, викликаного центрами обробки даних штучного інтелекту, будівництво внутрішніх мереж електрозв’язку стає значною рушійною силою зростання попиту на оптичні кабелі.
Історично склалося так, що для побудови енергетичних мереж зв’язку в основному покладалися на кабелі OPGW (Optical Ground Wire). Отже, розвиток сектору тісно пов’язаний з проектами передачі надвисокої напруги (UHV), новими ініціативами з’єднання з енергомережами та цифровою модернізацією електромереж.
З початку 2026 року в різних регіонах країни по черзі стартували проекти з будівництва електрозв’язку. Примітно, що ключові нові енергетичні центри, такі як Внутрішня Монголія, Сіньцзян і Ганьсу, активно проводять тендери на системи зв’язку, пов’язані з проектами підключення до мережі на рівнях напруги 220 кВ і вище. Ці тендери охоплюють будівництво засобів зв’язку на підстанціях, мереж зв’язку вздовж ліній електропередачі та систем диспетчерської передачі даних, що ще більше стимулює попит на кабелі OPGW.
Одночасно промисловість почала досліджувати більш ефективні моделі використання ресурсів.
Нещодавно компанія Putian Power Supply у провінції Фуцзянь успішно запустила перший у провінції демонстраційний проект інтегрованого зв’язку в середовищі передачі електроенергії. Цей проект інноваційно оживляє надлишки волокон в існуючих кабелях OPGW; завдяки розгортанню мультисервісних спільних блоків уздовж магістральних ліній електропередачі 500 кВ це забезпечує динамічний спільний доступ до ресурсів ядра оптоволокна між різними службами зв’язку.
Цей підхід відходить від традиційної моделі фіксованої-конфігурації, де «одна служба займає одне ядро оптоволокна», і значно підвищує ефективність використання ядра оптоволокна. Одночасно зменшуючи потребу в нових капіталовкладеннях, це також допомагає зменшити поточне навантаження на ресурси оптичного кабелю, пропонуючи свіжу перспективу та нові шляхи розвитку для майбутнього будівництва мереж енергетичного зв’язку.
---
## III. Попит на обчислення зі штучним інтелектом стає новим двигуном для зростання галузі
На відміну від традиційної побудови комунікаційних мереж, глибша рушійна сила нинішнього зростання попиту на оптичні кабелі походить від глобального буму в індустрії ШІ.
У міру того, як масштаб навчання моделям штучного інтелекту продовжує розширюватися, а також прискорюється будівництво центрів хмарних обчислень, інтелектуальних обчислювальних центрів і суперкомп’ютерних центрів, високошвидкісні оптичні з’єднання стали незамінним і критичним компонентом інфраструктури ШІ.
Це особливо очевидно у сценаріях високошвидкісної передачі даних як усередині, так і між центрами обробки даних, де попит на оптичні волокна з низькими втратами та високою пропускною здатністю продовжує зростати. Завдяки перевагам більшої відстані передачі, меншому затуханню та вищій пропускній здатності оптичне волокно G.654.E з ультра-низькими-втратами стає ключовим вибором для з’єднання центрів обробки даних ШІ. Тим часом волокна з високою продуктивністю, такі як G.657.A2, широко застосовуються в складних кабельних середовищах і в спеціалізованих сценаріях.
Побудова обчислювальних мереж штучного інтелекту відкриває нові шляхи для зростання високоякісних оптичних волокон і кабельних продуктів, водночас сприяючи безперервному структурному оновленню портфоліо продуктів галузі.
---
## IV. Прогноз ринку на другу половину року: очікується продовження тенденції зростання обсягів і цін
У другій половині 2026 року очікується, що загальний ринок оптичних волокон і кабелів зберігатиме високий рівень процвітання, що характеризується наступними двома ключовими характеристиками:
### 1. Розрив у пропозиції-попиті навряд чи скоро зменшиться; Ціни залишаються на підвищених рівнях
Через тривалі цикли розширення для оптичних преформ, що призводять до обмеженого темпу вивільнення нових потужностей, і стійке зростання попиту з боку центрів обробки даних штучного інтелекту, мереж енергетичного зв’язку та допоміжної інфраструктури для нових енергетичних проектів, динаміка пропозиції-попиту в галузі навряд чи досягне рівноваги в короткостроковій перспективі.
Ринкові прогнози показують, що річний дефіцит попиту на оптичне волокно може наблизитися до 100 мільйонів кілометрів. Отже, очікується, що ціни продовжуватимуть коливатися на підвищених рівнях, а прибутковість галузі буде готова до подальшого покращення.
### 2. Прискорене оновлення структури продукту; Значні надбавки за високоякісні продукти
У найближчий період очікується більш виражена структурна диференціація ринку:
* **Оптичне волокно та кабель G.654.E:** Завдяки розбудові обчислювальних центрів штучного інтелекту та надвисокошвидкісних магістральних мереж попит швидко зростає.
* **Оптичне волокно та кабель G.657.A2:** Широко використовуються в складних кабельних середовищах і спеціалізованих сценаріях, ці продукти продовжують мати високу додану вартість.
* **Кабелі OPGW:** Завдяки інтеграції нових джерел енергії та цифровізації електромереж попит на ці кабелі продовжує зростати.
* **Традиційні кабелі G.652.D:** незважаючи на те, що попит залишається стабільним, пропозиція продовжує бути обмеженою, оскільки ресурси, що виробляються, стають все більш пріоритетними для високоякісних лінійок продуктів.
---
## Резюме
У 2026 році ринок оптичних кабелів переживає широке зростання процвітання по всьому ланцюжку створення вартості, спричинене дефіцитом оптоволоконних сердечників. Основні рушійні сили розвитку галузі зазнали глибоких змін: від величезного попиту на обчислювальну взаємозв’язок, викликаного будівництвом центрів обробки даних штучного інтелекту, до постійних додаткових ринкових можливостей, що виникають внаслідок модернізації нової енергетичної та енергетичної комунікаційної інфраструктури. Під впливом подвійних факторів обмеженої пропозиції та зростання попиту індустрія оптичних волокон і кабелів вступає в нову фазу, що характеризується одночасним зростанням як обсягу, так і ціни. Рухаючись вперед, високоякісні, інтелектуальні продукти та продукти, пов’язані з енергією-оцифруванням-, готові стати основними рушійними силами розвитку галузі; отже, компанії, які володіють інтегрованою схемою, що охоплює оптичні преформи, волокна та кабелі, а також розширені можливості науково-дослідних робіт для продуктів високого-кінцевого рівня, матимуть найкращі можливості для отримання прибутку від дивідендів, створених цим поточним циклом піднесення галузі.
Час публікації: 2026-06-02 17:50:42