В первой половине 2026 года мировой рынок оптоволоконных кабелей переживает быстрый переход от «нехватки волоконно-оптических кабелей» к «нехватке оптоволоконных кабелей». Логика роста отрасли постепенно отходит от модели, в которой доминируют инвестиционные циклы традиционных операторов связи, и вместо этого поворачивается к новому ландшафту, основанному на двухдвигательном подходе: построении вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта и модернизации энергетических и энергетических сетей связи. На фоне ограниченного расширения производства со стороны предложения и устойчивого роста со стороны спроса общая жизнеспособность цепочки производства оптоволоконных кабелей значительно возросла, ознаменовав вступление рынка в новый восходящий цикл.
## I. От нехватки волоконно-оптических кабелей к нехватке волоконно-оптических кабелей: последствия повышения цен полностью распространяются по всей цепочке создания стоимости
Нынешний подъем рынка начался в основном в восходящем сегменте цепочки создания стоимости оптоволокна, а именно на этапе ядра оптоволокна.
Заготовка оптического волокна (или «оптический стержень»), являющаяся основным сырьем для производства оптоволокна, приносит примерно 70% прибыли всей отраслевой цепочки. Этот сегмент характеризуется высокими техническими барьерами и значительными капитальными вложениями, при этом цикл расширения производства обычно занимает от 18 до 24 месяцев. После нескольких лет консолидации отрасли и рационализации мощностей глобальные мощности по производству преформ сейчас почти полностью загружены; Крупнейшие лидеры отрасли обычно поддерживают уровень загрузки мощностей на уровне около 100%.
Этот дисбаланс между спросом и предложением напрямую спровоцировал резкий рост цен на оптоволокно. В начале 2026 года цена одномодового волокна G.652.D составляла менее 20 юаней за ядро/километр; однако к марту она взлетела до 83,4 юаней за ядро/километр (рост более чем на 400%), что стало самым значительным ростом цен, наблюдаемым за последние годы.
Поскольку нехватка исходного сырья сохраняется, ценовое давление быстро распространяется на сегмент производства оптоволоконных кабелей.
В качестве примера можно привести проект централизованной закупки специализированных оптоволоконных кабелей China Mobile на период 2026–2027 годов: из восьми победителей торгов семь подали заявки по максимально допустимой цене. Этот результат служит четким отражением текущей рыночной реальности, которая характеризуется дисбалансом между спросом и предложением, а также тем, что производители оптоволоконных кабелей имеют полные портфели заказов.
Одновременно с этим максимально допустимый потолок цен на 24-жильные оптоволоконные кабели GYTA-24 компании Guangdong Telecom также вырос с 1245 юаней за оболочку-километр в начале года до 2500 юаней за оболочку-километр — рост, превышающий 100%. На фоне постоянно ограниченного предложения производители оптических кабелей добились заметного увеличения своих переговорных позиций, что привело к эффективному восстановлению общей рентабельности отрасли.
---
## II. Ускоренное строительство инфраструктуры электросвязи: одновременная оптимизация существующих сетей и строительство новых
Помимо нового спроса, создаваемого центрами обработки данных искусственного интеллекта, строительство внутренних сетей электросвязи становится важной движущей силой роста спроса на оптические кабели.
Исторически сложилось так, что при построении сетей электропередачи в первую очередь использовались кабели OPGW (оптический заземляющий провод). Следовательно, развитие сектора тесно переплетено с проектами передачи сверхвысокого напряжения (UHV), новыми инициативами по подключению к энергосетям и цифровой модернизацией электросетей.
С начала 2026 года в различных регионах страны последовательно стартовали проекты строительства энергетических коммуникаций. Примечательно, что ключевые новые энергетические центры, такие как Внутренняя Монголия, Синьцзян и Ганьсу, активно проводят тендеры на системы связи, связанные с проектами сетевого подключения на уровне напряжения 220 кВ и выше. Эти тендеры предусматривают строительство объектов связи на подстанциях, сетей связи вдоль линий электропередачи и систем диспетчерской передачи данных, что еще больше стимулирует спрос на кабели OPGW.
Одновременно отрасль начала изучать более эффективные модели использования ресурсов.
Недавно компания Putian Power Supply Company в провинции Фуцзянь успешно запустила первый в провинции демонстрационный проект по интегрированной связи в среде передачи электроэнергии. Этот проект новаторски восстанавливает излишки оптоволоконных сердцевин в существующих кабелях OPGW; путем развертывания мультисервисных общих распределительных коробок вдоль магистральных линий электропередачи напряжением 500 кВ обеспечивается динамическое совместное использование основных ресурсов оптоволокна между различными службами связи.
Этот подход отличается от традиционной модели с фиксированной конфигурацией, согласно которой «одна услуга занимает одно ядро волокна», и значительно повышает эффективность использования ядра волокна. Одновременно снижая потребность в новых капиталовложениях, это также помогает снизить текущую нагрузку на ресурсы оптических кабелей, предлагая свежий взгляд и новые пути развития для будущего строительства сетей электросвязи.
---
## III. Спрос на ИИ-вычисления становится новым двигателем роста отрасли
В отличие от традиционного строительства сетей связи, более глубокая движущая сила нынешнего всплеска спроса на оптические кабели связана с глобальным бумом в индустрии искусственного интеллекта.
Поскольку масштабы крупномасштабного обучения моделей ИИ продолжают расширяться, а строительство центров облачных вычислений, интеллектуальных вычислительных центров и суперкомпьютерных центров ускоряется, высокоскоростные оптические соединения стали незаменимым и критическим компонентом инфраструктуры ИИ.
Это особенно очевидно в сценариях высокоскоростной передачи данных как внутри центров обработки данных, так и между ними, где спрос на оптические волокна с низкими потерями и высокой пропускной способностью продолжает расти. Благодаря преимуществам более длинных расстояний передачи, меньшего затухания и более высокой пропускной способности оптическое волокно G.654.E со сверхмалыми - потерями становится ключевым выбором для соединения центров обработки данных искусственного интеллекта. Между тем, волокна с высокими-изгибами-характеристиками, такие как G.657.A2, широко используются в сложных кабельных средах и специализированных сценариях.
Создание вычислительных сетей искусственного интеллекта открывает новые возможности для роста высококачественной оптоволоконной и кабельной продукции, одновременно стимулируя постоянное структурное обновление продуктового портфеля отрасли.
---
## IV. Перспективы рынка на второе полугодие: ожидается сохранение тенденции роста объемов и цен
Ожидается, что во второй половине 2026 года рынок оптического волокна и кабеля в целом сохранит высокий уровень процветания, характеризующийся следующими двумя ключевыми особенностями:
### 1. Разрыв между спросом и предложением вряд ли скоро уменьшится; Цены останутся на повышенных уровнях
Из-за длительных циклов расширения оптических преформ, что приводит к ограничению темпов высвобождения новых мощностей, а также устойчивого роста спроса со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта, сетей электропередачи и поддерживающей инфраструктуры для новых энергетических проектов, динамика спроса и предложения в отрасли вряд ли достигнет равновесия в краткосрочной перспективе.
Прогнозы рынка предполагают, что годовой дефицит спроса на оптическое волокно может приблизиться к 100 миллионам сердцевинных километров. Следовательно, ожидается, что цены продолжат колебаться на повышенных уровнях, а рентабельность отрасли ожидает дальнейшее улучшение.
### 2. Ускоренное обновление структуры продукта; Значительные премии за высококачественную продукцию
Ожидается, что в ближайший период рынок продемонстрирует более выраженную структурную дифференциацию:
* **Оптическое волокно и кабель G.654.E:** Благодаря созданию вычислительных центров искусственного интеллекта и сверх-высоко-скоростных магистральных сетей спрос быстро растет.
* **Оптическое волокно и кабель G.657.A2:** Эти продукты, широко используемые в сложных кабельных средах и специализированных сценариях, по-прежнему имеют высокую добавленную стоимость.
* **Кабели OPGW:** Благодаря интеграции в сеть новых источников энергии и цифровизации электросетей спрос на эти кабели продолжает расти.
* **Традиционные кабели G.652.D:** Хотя спрос остается стабильным, предложение по-прежнему ограничено, поскольку восходящие ресурсы все чаще отдаются приоритету высококачественным продуктам.
---
## Резюме
В 2026 году рынок оптических кабелей переживает масштабный всплеск процветания по всей цепочке создания стоимости, вызванный нехваткой исходных оптоволоконных сердцевин. Фундаментальные движущие силы развития отрасли претерпели глубокую трансформацию: от огромного спроса на взаимосвязь вычислений, вызванного строительством центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта, до устойчивых дополнительных рыночных возможностей, возникающих в результате модернизации новой энергетической и коммуникационной инфраструктуры. Под воздействием двойных сил: ограниченного предложения и растущего спроса, индустрия оптического волокна и кабеля вступает в новую фазу, характеризующуюся одновременным ростом как объемов, так и цен. В будущем высококачественные, интеллектуальные и энергетические продукты, связанные с цифровизацией, могут стать основными движущими силами роста отрасли; следовательно, компании, обладающие интегрированной компоновкой, охватывающей оптические преформы, волокна и кабели, а также передовыми возможностями исследований и разработок для высококачественной продукции, будут иметь наилучшие возможности извлечь выгоду из дивидендов, полученных в результате нынешнего цикла отраслевого бума.
Время публикации: 2026-06-02 17:50:42