Nella prima metà del 2026, il mercato globale dei cavi in fibra ottica sta attraversando una rapida transizione, passando da una “carenza di nuclei in fibra” a una “carenza di cavi in fibra ottica”. La logica di crescita del settore si è gradualmente allontanata da un modello dominato dai cicli di investimento degli operatori di telecomunicazioni tradizionali, per orientarsi invece verso un nuovo panorama guidato da un approccio dual-engine: la costruzione di infrastrutture informatiche basate sull’intelligenza artificiale e l’aggiornamento delle reti di comunicazione energetica. In un contesto di espansione produttiva limitata dal lato dell’offerta e di crescita sostenuta dal lato della domanda, la vitalità complessiva della catena industriale dei cavi in fibra ottica è aumentata in modo significativo, segnando l’ingresso del mercato in un nuovo ciclo ascendente.
## I. Dalla carenza di nuclei in fibra ottica alla carenza di cavi in fibra ottica: gli effetti dell’aumento dei prezzi si trasmettono pienamente lungo tutta la catena del valore
L’attuale rally del mercato ha avuto origine principalmente nel segmento a monte della catena del valore della fibra ottica, in particolare nella fase centrale della fibra.
Essendo la materia prima fondamentale per la produzione della fibra ottica, la preforma di fibra ottica (o "asta ottica") cattura circa il 70% del margine di profitto dell'intera catena industriale. Questo segmento è caratterizzato da elevate barriere tecniche e ingenti investimenti di capitale, con cicli di espansione della produzione che richiedono tipicamente dai 18 ai 24 mesi. Dopo diversi anni di consolidamento del settore e di razionalizzazione della capacità, la capacità di produzione globale di preforme è ormai prossima al pieno utilizzo; i principali leader del settore mantengono generalmente tassi di utilizzo della capacità intorno al 100%.
Questo squilibrio tra domanda e offerta ha innescato direttamente un forte aumento dei prezzi della fibra ottica. All’inizio del 2026, il prezzo della fibra monomodale G.652.D era inferiore a 20 RMB per nucleo-chilometro; a marzo, tuttavia, era salito alle stelle fino a 83,4 RMB per core-chilometro – un aumento di oltre il 400% – segnando il rialzo dei prezzi più significativo osservato negli ultimi anni.
Poiché la carenza di materie prime a monte persiste, le pressioni sui costi si stanno rapidamente trasmettendo a valle, al segmento di produzione dei cavi in fibra ottica.
Un esempio calzante è il progetto di appalto centralizzato di China Mobile per cavi in fibra ottica specializzati che copre il periodo 2026-2027: degli otto offerenti vincitori, sette hanno presentato offerte al prezzo massimo consentito. Questo risultato riflette chiaramente l’attuale realtà del mercato, caratterizzata da uno squilibrio tra domanda e offerta e da produttori di cavi in fibra ottica che detengono un portafoglio ordini pieno.
Allo stesso tempo, anche il prezzo massimo consentito per i cavi in fibra ottica con nucleo GYTA-24 di Guangdong Telecom è aumentato da 1.245 RMB per guaina-chilometro all'inizio dell'anno a 2.500 RMB per guaina-chilometro, un aumento superiore al 100%. In un contesto di offerta persistentemente ristretta, i produttori di cavi ottici hanno visto un marcato aumento del loro potere contrattuale, portando ad un'effettiva ripresa della redditività complessiva del settore.
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## II. Costruzione accelerata di infrastrutture per le comunicazioni elettriche: avanzamento simultaneo dell'ottimizzazione della rete esistente e della nuova costruzione
Oltre alla nuova domanda generata dai data center AI, la costruzione di reti di comunicazione elettrica nazionale sta emergendo come una forza trainante significativa dietro la crescita della domanda di cavi ottici.
Storicamente, le reti di comunicazione elettrica si sono affidate principalmente ai cavi OPGW (Optical Ground Wire) per la loro costruzione. Di conseguenza, lo sviluppo del settore è strettamente intrecciato con i progetti di trasmissione ad altissima tensione (UHV), con le nuove iniziative di connessione alla rete energetica e con l'aggiornamento digitale delle reti elettriche.
Dall’inizio del 2026, varie regioni del paese hanno avviato successivamente progetti di costruzione di comunicazioni elettriche. In particolare, i nuovi hub energetici chiave, come la Mongolia Interna, lo Xinjiang e il Gansu, hanno condotto attivamente gare d’appalto per sistemi di comunicazione associati a progetti di connessione alla rete a livelli di tensione di 220 kV e superiori. Queste gare comprendono la costruzione di strutture di comunicazione all'interno delle sottostazioni, reti di comunicazione lungo le linee di trasmissione e sistemi di trasmissione dei dati di dispacciamento, stimolando così ulteriormente la domanda di cavi OPGW.
Allo stesso tempo, l’industria ha iniziato a esplorare modelli più efficienti per l’utilizzo delle risorse.
Recentemente, la Putian Power Supply Company nella provincia del Fujian ha commissionato con successo il primo progetto dimostrativo della provincia per la comunicazione integrata all'interno di un ambiente di trasmissione di energia. Questo progetto rivitalizza in modo innovativo i nuclei in fibra in eccesso all’interno dei cavi OPGW esistenti; implementando scatole di giunzione condivise multi-servizio lungo le linee di trasmissione della dorsale da 500 kV, consente la condivisione dinamica delle risorse del nucleo della fibra tra vari servizi di comunicazione.
Questo approccio si discosta dal tradizionale modello di configurazione fissa, in cui "un servizio occupa un nucleo di fibra", e migliora significativamente l'efficienza di utilizzo dei nuclei di fibra. Riducendo allo stesso tempo la necessità di nuovi investimenti di capitale, aiuta anche ad alleviare l’attuale pressione sulle risorse di cavi ottici, offrendo una nuova prospettiva e nuovi percorsi di sviluppo per la futura costruzione di reti di comunicazione elettrica.
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##III. La domanda di AI Computing emerge come nuovo motore per la crescita del settore
A differenza della tradizionale costruzione di reti di comunicazione, la forza trainante più profonda dietro l’attuale aumento della domanda di cavi ottici deriva dal boom globale del settore dell’intelligenza artificiale.
Mentre la portata dell’addestramento dei modelli di intelligenza artificiale su larga scala continua ad espandersi, e mentre la costruzione di centri di cloud computing, centri di calcolo intelligenti e centri di supercalcolo accelera, le interconnessioni ottiche ad alta velocità sono diventate una componente indispensabile e critica dell’infrastruttura di intelligenza artificiale.
Ciò è particolarmente evidente negli scenari di trasmissione ad alta velocità sia all'interno che tra i data center, dove la domanda di fibre ottiche a bassa perdita e ad alta capacità continua ad aumentare. Grazie ai vantaggi di distanze di trasmissione più lunghe, attenuazione inferiore e larghezza di banda maggiore, la fibra ottica G.654.E a bassissime perdite sta emergendo come una scelta chiave per l’interconnessione dei data center AI. Nel frattempo, le fibre ad alte prestazioni, come G.657.A2, vengono ampiamente utilizzate in ambienti di cablaggio complessi e scenari specializzati.
La costruzione di reti informatiche basate sull’intelligenza artificiale sta creando nuove strade per la crescita dei prodotti in fibra ottica e cavi di fascia alta, guidando allo stesso tempo un continuo aggiornamento strutturale all’interno del portafoglio di prodotti del settore.
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## IV. Prospettive di mercato per la seconda metà dell'anno: si prevede che la tendenza al rialzo dei volumi e dei prezzi continuerà
Guardando alla seconda metà del 2026, si prevede che il mercato complessivo della fibra e dei cavi ottici manterrà un elevato livello di prosperità, caratterizzato dalle seguenti due caratteristiche chiave:
### 1. È improbabile che il divario tra offerta e domanda si riduca presto; I prezzi rimarranno su livelli elevati
A causa dei lunghi cicli di espansione delle preforme ottiche – che comportano un ritmo limitato di rilascio di nuova capacità – e della crescita sostenuta della domanda da parte di data center di intelligenza artificiale, reti di comunicazione energetica e infrastrutture di supporto per nuovi progetti energetici, è improbabile che le dinamiche della domanda e dell’offerta del settore raggiungano l’equilibrio nel breve termine.
Le previsioni di mercato suggeriscono che il deficit annuale della domanda di fibra ottica potrebbe avvicinarsi ai 100 milioni di chilometri/nuclei. Di conseguenza, si prevede che i prezzi continueranno a fluttuare a livelli elevati e che la redditività del settore sia destinata a migliorare ulteriormente.
### 2. Aggiornamenti accelerati della struttura del prodotto; Premi significativi per prodotti di fascia alta
Si prevede che nel prossimo periodo il mercato mostrerà una differenziazione strutturale più pronunciata:
* **Fibra e cavo ottici G.654.E:** beneficiando della costruzione di centri di calcolo IA e di reti dorsali ad altissima-velocità, la domanda sta registrando una rapida crescita.
* **Fibra e cavi ottici G.657.A2:** Ampiamente utilizzati in ambienti di cablaggio complessi e scenari specializzati, questi prodotti continuano ad offrire un elevato valore aggiunto.
* **Cavi OPGW:** Spinta dall'integrazione nella rete di nuove fonti energetiche e dalla digitalizzazione delle reti elettriche, la domanda di questi cavi continua ad espandersi.
* **Cavi G.652.D tradizionali:** sebbene la domanda rimanga stabile, l'offerta continua ad essere limitata poiché le risorse a monte hanno sempre più priorità per le linee di prodotti di fascia alta.
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## Riepilogo
Nel 2026, il mercato dei cavi ottici sta vivendo un’ampia ondata di prosperità lungo l’intera catena del valore, innescata da una carenza di nuclei in fibra a monte. Dalla massiccia domanda di interconnettività informatica generata dalla costruzione di data center basati sull’intelligenza artificiale alle continue opportunità di mercato incrementali derivanti dagli aggiornamenti alle nuove infrastrutture di comunicazione energetica e di potenza, i motori fondamentali dello sviluppo del settore hanno subito una profonda trasformazione. Spinto dalla duplice forza di un’offerta limitata e di una domanda in espansione, l’industria della fibra e dei cavi ottici sta entrando in una nuova fase caratterizzata da una crescita simultanea sia in termini di volume che di prezzo. Guardando al futuro, i prodotti di fascia alta, intelligenti e legati all’energia-digitalizzazione-sono destinati a diventare i principali motori della crescita del settore; di conseguenza, le aziende che possiedono un layout integrato che comprende preforme ottiche, fibre e cavi, insieme a capacità avanzate di ricerca e sviluppo per prodotti di fascia alta, saranno nella posizione migliore per capitalizzare i dividendi generati dall’attuale ciclo di boom del settore.
Orario di pubblicazione: 2026-06-02 17:50:42