No primeiro semestre de 2026, o mercado global de cabos de fibra óptica está passando por uma rápida transição – passando de uma “escassez de núcleos de fibra” para uma “escassez de cabos de fibra óptica”. A lógica de crescimento da indústria afastou-se gradualmente de um modelo dominado pelos ciclos de investimento dos operadores de telecomunicações tradicionais, orientando-se, em vez disso, para um novo cenário impulsionado por uma abordagem de motor duplo: a construção de infra-estruturas de computação de IA e a modernização das redes de energia e de comunicação de energia. Num contexto de expansão limitada da produção do lado da oferta e de crescimento sustentado do lado da procura, a vitalidade global da cadeia da indústria de cabos de fibra óptica aumentou significativamente, marcando a entrada do mercado num novo ciclo ascendente.
## I. Da escassez de núcleos de fibra à escassez de cabos de fibra óptica: efeitos do aumento de preços totalmente transmitidos por toda a cadeia de valor
A atual recuperação do mercado originou-se principalmente no segmento upstream da cadeia de valor da fibra óptica – especificamente, o estágio central da fibra.
Como principal matéria-prima para a fabricação de fibra óptica, a pré-forma de fibra óptica (ou "haste óptica") captura aproximadamente 70% de toda a margem de lucro da cadeia da indústria. Este segmento é caracterizado por elevadas barreiras técnicas e investimentos substanciais de capital, com ciclos de expansão de produção que normalmente requerem de 18 a 24 meses. Após vários anos de consolidação da indústria e racionalização da capacidade, a capacidade global de produção de pré-formas está agora a operar perto da plena utilização; os principais líderes do setor geralmente mantêm taxas de utilização da capacidade em torno de 100%.
Este desequilíbrio entre a oferta e a procura desencadeou diretamente um forte aumento nos preços da fibra óptica. No início de 2026, o preço da fibra monomodo G.652.D era inferior a 20 RMB por núcleo - quilômetro; em Março, no entanto, disparou para 83,4 RMB por núcleo-quilómetro – um aumento de mais de 400% – marcando a subida de preços mais significativa observada nos últimos anos.
À medida que a escassez de matérias-primas a montante persiste, as pressões de custos estão a ser rapidamente transmitidas a jusante para o segmento de fabrico de cabos de fibra óptica.
Um exemplo disso é o projeto de aquisição centralizada da China Mobile para cabos de fibra ótica especializados, abrangendo o período 2026-2027: dos oito licitantes vencedores, sete apresentaram propostas com o preço máximo permitido. Este resultado serve como um reflexo claro da realidade actual do mercado – caracterizada por um desequilíbrio entre a oferta e a procura e por fabricantes de cabos de fibra óptica com carteiras de encomendas cheias.
Ao mesmo tempo, o preço máximo permitido para os cabos de fibra óptica de 24 núcleos GYTA-24 da Guangdong Telecom também aumentou de 1.245 RMB por bainha-quilômetro no início do ano para 2.500 RMB por bainha-quilômetro – um aumento superior a 100%. Num contexto de oferta persistentemente escassa, os fabricantes de cabos ópticos registaram um aumento acentuado no seu poder de negociação, conduzindo a uma recuperação efectiva da rentabilidade global da indústria.
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##II. Construção acelerada de infraestrutura de comunicação de energia: avanço simultâneo da otimização da rede existente e de novas construções
Além da nova procura gerada pelos centros de dados de IA, a construção de redes domésticas de comunicação de energia está a emergir como uma força motriz significativa por trás do crescimento da procura de cabos ópticos.
Historicamente, as redes de comunicação de energia têm dependido principalmente de cabos OPGW (Optical Ground Wire) para sua construção. Consequentemente, o desenvolvimento do sector está intimamente ligado a projectos de transmissão de Ultra-Alta Tensão (UHV), a novas iniciativas de ligação à rede energética e à modernização digital das redes eléctricas.
Desde o início de 2026, várias regiões do país lançaram sucessivamente projetos de construção de comunicações de energia. Nomeadamente, os principais novos centros energéticos – como a Mongólia Interior, Xinjiang e Gansu – têm realizado ativamente concursos para sistemas de comunicação associados a projetos de ligação à rede em níveis de tensão de 220 kV e superiores. Estas licitações abrangem a construção de instalações de comunicação dentro de subestações, redes de comunicação ao longo de linhas de transmissão e sistemas de despacho de transmissão de dados, estimulando ainda mais a demanda por cabos OPGW.
Ao mesmo tempo, a indústria começou a explorar modelos mais eficientes para a utilização de recursos.
Recentemente, a Putian Power Supply Company, na província de Fujian, encomendou com sucesso o primeiro projeto de demonstração da província para comunicação integrada em um ambiente de transmissão de energia. Este projeto revitaliza de forma inovadora os núcleos de fibra excedentes nos cabos OPGW existentes; ao implantar caixas de emenda compartilhadas multiserviços ao longo de linhas de transmissão de backbone de 500kV, permite o compartilhamento dinâmico de recursos principais de fibra em vários serviços de comunicação.
Essa abordagem rompe com o modelo tradicional de configuração fixa — onde "um serviço ocupa um núcleo de fibra" — e aumenta significativamente a eficiência de utilização do núcleo de fibra. Ao mesmo tempo que reduz a necessidade de novos investimentos de capital, também ajuda a aliviar a actual pressão sobre os recursos de cabos ópticos, oferecendo uma nova perspectiva e novos caminhos de desenvolvimento para a futura construção de redes de comunicação de energia.
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##III. A demanda por computação de IA surge como um novo motor para o crescimento da indústria
Ao contrário da construção tradicional de redes de comunicação, a força motriz mais profunda por trás do atual aumento na demanda por cabos ópticos decorre do boom global da indústria de IA.
À medida que a escala do treinamento de modelos de IA em grande escala continua a se expandir — e à medida que a construção de centros de computação em nuvem, centros de computação inteligentes e centros de supercomputação se acelera — as interconexões ópticas de alta velocidade se tornaram um componente indispensável e crítico da infraestrutura de IA.
Isto é particularmente evidente em cenários de transmissão de alta velocidade dentro e entre data centers, onde a demanda por fibras ópticas de baixa perda e alta capacidade continua a aumentar. Com suas vantagens de distâncias de transmissão mais longas, menor atenuação e maior largura de banda, a fibra óptica de perda ultrabaixa G.654.E está emergindo como uma escolha importante para interconectar data centers de IA. Enquanto isso, fibras de alto desempenho — como G.657.A2 — estão sendo amplamente implantadas em ambientes de cabeamento complexos e cenários especializados.
A construção de redes de computação de IA está criando novos caminhos para o crescimento de produtos de fibra óptica e cabos de última geração, ao mesmo tempo em que impulsiona uma atualização estrutural contínua no portfólio de produtos da indústria.
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##4. Perspectivas de mercado para o segundo semestre: espera-se que a tendência de aumento de volume e preços continue
Olhando para o segundo semestre de 2026, espera-se que o mercado global de fibra óptica e cabos mantenha um elevado nível de prosperidade, caracterizado pelas seguintes duas características principais:
### 1. É improvável que a lacuna entre oferta e demanda diminua em breve; Preços permanecerão em níveis elevados
Devido aos longos ciclos de expansão das pré-formas ópticas – resultando num ritmo limitado de libertação de nova capacidade – e ao crescimento sustentado da procura de centros de dados de IA, redes de comunicação de energia e infra-estruturas de apoio para novos projectos de energia, é pouco provável que a dinâmica de oferta e procura da indústria atinja o equilíbrio no curto prazo.
As previsões do mercado sugerem que o défice anual na procura de fibra óptica poderá aproximar-se dos 100 milhões de quilómetros-núcleo. Consequentemente, espera-se que os preços continuem a flutuar em níveis elevados e que a rentabilidade da indústria esteja preparada para melhorar ainda mais.
### 2. Atualizações aceleradas da estrutura do produto; Prêmios significativos para produtos de alta qualidade
Espera-se que o mercado no próximo período apresente uma diferenciação estrutural mais pronunciada:
* **Fibra Óptica e Cabo G.654.E:** Beneficiando-se da construção de centros de computação de IA e redes de backbone de ultra-alta-velocidade, a demanda está experimentando um rápido crescimento.
* **Fibra óptica e cabo G.657.A2:** Amplamente utilizados em ambientes de cabeamento complexos e cenários especializados, esses produtos continuam a gerar alto valor agregado.
* **Cabos OPGW:** Impulsionada pela integração de novas fontes de energia na rede e pela digitalização das redes elétricas, a demanda por esses cabos continua a se expandir.
* **Cabos G.652.D tradicionais:** Embora a demanda permaneça estável, a oferta continua restrita à medida que os recursos upstream são cada vez mais priorizados para linhas de produtos de alta qualidade.
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## Resumo
Em 2026, o mercado de cabos ópticos está a passar por um amplo aumento de prosperidade em toda a cadeia de valor, desencadeado pela escassez de núcleos de fibra upstream. Desde a enorme procura de interconectividade computacional gerada pela construção de centros de dados de IA até às oportunidades de mercado incrementais sustentadas decorrentes de atualizações de novas infraestruturas de energia e de comunicação de energia, os motores fundamentais do desenvolvimento da indústria passaram por uma profunda transformação. Impulsionada pelas forças duplas da oferta limitada e da procura crescente, a indústria de fibra óptica e de cabos está a entrar numa nova fase caracterizada pelo crescimento simultâneo tanto em volume como em preço. Seguindo em frente, produtos sofisticados, inteligentes e relacionados à digitalização estão preparados para se tornarem os principais impulsionadores do crescimento da indústria; consequentemente, as empresas que possuem um layout integrado que abrange pré-formas ópticas, fibras e cabos – juntamente com capacidades avançadas de P&D para produtos de alta qualidade – estarão melhor posicionadas para capitalizar os dividendos gerados pelo atual ciclo de expansão da indústria.
Horário da postagem: 2026-06-02 17:50:42